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Assurance vie, or, crypto : votre épargne sera-t-elle frappée par le nouveau IF ?

Le Parlement a récemment adopté la transformation de l’Impôt sur la Fortune Immobilière (IFI) en Impôt sur la Fortune Improductive (IF). Cette réforme élargit considérablement l’assiette fiscale : les placements autrefois hors du champ de l’IFI – assurance vie, or, crypto‑monnaies, objets de valeur, yachts, œuvres d’art… – pourraient désormais être soumis à un prélèvement supplémentaire. Quels seront les impacts concrets pour les épargnants ? Cet article décortique le nouveau dispositif, ses cibles et les stratégies à envisager pour protéger votre patrimoine.

1. Le nouveau IF : qu’est‑ce que c’est ?

• Origine : le texte, présenté par le député MoDem Jean‑Paul Mattei et amendé par plusieurs partis (PS, RN, LFI), vise à « inciter les contribuables les plus aisés à placer leur richesse dans l’économie réelle ».
• Assiette élargie : au‑delà du patrimoine immobilier (seuil actuel : 1,3 M€ net), le IF intègre :
  • Les contrats d’assurance vie en fonds euros (et, selon les précisions à venir, certains contrats en unités de compte).
  • Les métaux précieux (or, argent, platine) détenus sous forme physique ou via des fonds.
  • Les actifs numériques (Bitcoin, Ethereum, NFT, etc.).
  • Les biens de luxe (voitures de collection, yachts, œuvres d’art, bijoux).
• Taux et seuils : le taux moyen reste proche de celui de l’IFI (0,5 % à 1,5 % selon la tranche), mais un abattement de 30 % s’applique sur la résidence principale. Le seuil d’entrée devrait rester autour de 1,3 M€ de patrimoine net, avec un ajustement prévu pour les actifs non‑immobiliers.
• Rendement attendu : selon le ministère de l’Économie, le IF pourrait rapporter environ 500 M€ de plus que l’IFI actuel, soit un total estimé à 2,7 Mrd € en 2025‑2026.

2. Assurance vie : le placement phare sous le feu du nouveau IF

L’assurance vie représente aujourd’hui plus de 2 000 Mrd € d’encours en France, dont ≈ 1 700 Mrd € en fonds euros. Elle a longtemps bénéficié d’une fiscalité avantageuse (exonération d’IFI). Le nouveau IF remet en cause cette exemption :

• Qui est concerné ? Les assurés dont le patrimoine global (immobilier + financier) dépasse le seuil de 1,3 M€, incluant les contrats d’assurance vie.
• Comment est calculé le prélèvement ? La valeur de rachat du contrat (ou la valeur de la partie en fonds euros) est intégrée à l’assiette du IF. Les plus-values latentes sont prises en compte au même titre que les actifs immobiliers.
• Impact chiffré : pour un contrat de 500 k€ détenu par un foyer dont le patrimoine total atteint 2 M€, le IF pourrait ajouter entre 2 k€ et 7,5 k€ d’impôt annuel selon la tranche appliquée.

Stratégies d’optimisation

1. Fractionner les contrats : ouvrir plusieurs assurances vie sous le nom de conjoints ou de membres de la famille (en respectant les plafonds de 152 k€ de transmission sans droits de succession) afin de réduire la valeur nette consolidée.
2. Passer en unités de compte : les actifs investis en unités de compte sont déjà soumis à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux, mais ils ne sont pas considérés comme « fonds euros » et peuvent bénéficier d’une meilleure diversification.
3. Utiliser les abattements : profiter de l’abattement de 30 % sur la résidence principale et des éventuelles niches fiscales (PEA, PEL, etc.) pour diminuer le patrimoine net taxable.

3. Or et métaux précieux : un placement traditionnel remis en question

L’or, longtemps vu comme une valeur refuge, entre désormais dans le giron du IF lorsqu’il est détenu sous forme physique (lingots, pièces) ou via des fonds spécialisés. Les principales conséquences :

• Valorisation à la clôture de l’année fiscale : la valeur de marché des métaux détenus sera intégrée à l’assiette du IF.
• Pas de double imposition : l’or n’est pas soumis à l’impôt sur le revenu tant qu’il n’est pas vendu, mais le IF introduit une imposition annuelle sur la détention.
• Coût supplémentaire : pour un portefeuille de 200 k€ d’or, le IF pourrait représenter entre 1 k€ et 3 k€ d’impôt annuel selon la tranche.

Conseils pratiques

• Conserver l’or dans un compte-titres ou un PEA‑PME (si éligible) pour profiter d’une fiscalité plus favorable.
• Évaluer la possibilité de « prêter » l’or à des institutions (leasing) afin de générer des revenus et réduire la valeur nette taxable.

4. Crypto‑monnaies : le nouveau terrain de jeu fiscal

Les actifs numériques sont désormais explicitement mentionnés dans le texte du IF. Leur traitement fiscal sera le suivant :

• Valeur de marché au 31  décembre : chaque crypto‑actif détenu sera évalué à sa valeur de marché et ajouté à l’assiette du IF.
• Pas de distinction entre usage personnel et professionnel : que vous déteniez du Bitcoin comme réserve de valeur ou que vous soyez trader actif, la valeur détenue sera prise en compte.
• Impact potentiel : pour un portefeuille de 100 k€ de crypto, le IF pourrait ajouter entre 500 € et 1 500 € d’impôt annuel.

Comment limiter l’exposition au IF ?

1. Décentraliser les actifs : répartir les crypto‑actifs entre plusieurs portefeuilles (personnels, conjoints, trusts) afin de rester sous le seuil de 1,3 M€.
2. Utiliser les comptes à l’étranger : les comptes non‑résidents sont soumis à des règles différentes, mais attention aux obligations de déclaration et aux conventions fiscales.
3. Convertir partiellement en actifs productifs : investir une partie du portefeuille dans des actions ou des fonds qui bénéficient déjà d’une imposition sur les revenus, réduisant ainsi la part « improductive ».

5. Synthèse et recommandations générales

En résumé, le nouveau Impôt sur la Fortune Improductive ne se limite plus à l’immobilier. Il vise à élargir la base fiscale aux actifs qui, selon le législateur, ne contribuent pas directement à la production économique. Les épargnants les plus aisés devront donc revoir la composition de leur portefeuille, anticiper les déclarations et, si possible, réorienter une partie de leurs avoirs vers des placements « productifs » (actions, obligations d’entreprise, fonds d’investissement). Une planification fiscale proactive, réalisée avec un conseiller spécialisé, sera la clé pour limiter l’impact de ce nouveau prélèvement.

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